Ciao e benvenuto
Se l'acqua esce regolarmente allora non dovrebbe essere un problema del compressore ma bensì di diluizione.
Sarebbe utile sapere se è un aerografo a gravità o a depressione, a singola o a doppia azione. La pressione di esercizio varia da 0,8 a 1,2 Bar, ma per carità non usarlo a 8 Bar o oltre

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Il colore deve essere diluito mediamente al 50% con il proprio diluente comunque deve avere una consistenza tipo il latte. I difetti che hai elencato sembrano i sintomi dovuti alla pressione alta di utilizzo.
Vediamo se qualcuno può darti ulteriori consigli in merito
Ciao ciao